接下來這一篇，真的會讓大家大吃一驚！
多年來被愚弄，而不自知，筆者出身雖然不是清苦，但是深深覺得理財的重要，在雷曼事件(金融海嘯)爆發後，筆者的基金一度虧損達到-70%(美林世礦)，受了重傷之後才發現，基金其實是一個非常有問題的金融商品。
基金本身隱藏了很多不為人知且不合理的現象，甚至還有經理人的道德風險。
(今周刊解析盈正案：http://www.businesstoday.com.tw/test/content.aspx?a=W20101000060&p=2)
舉例來說：當基金經理人投資失敗，造成大量虧損時，基金經理人不但不會損失，還有基金經理費可拿，協助銷售的銀行還有保管費與手續費的收入！試問：那誰倒楣虧錢了呢 ? 答案是：買基金的投資人
。再假設：一檔基金操作順利要結算獲利之前，一定是要扣掉一些內扣費用如：基金經理費、銀行保管費、贖回手續費、幣值轉換的換匯費(外幣計價才有)，林林總總扣除之後，原本獲利10%的績效，經過層層剝削之後，剩下3%-5%之間的獲利，但是購買基金的投資人，大部分不知道其實他的獲利是被剝削後的結果，還喜孜孜的感謝經理人幫他賺錢。
簡單來說：投資風險、賠錢投資人擔，賺錢賠錢銀行、基金經理人都賺。
基金內扣費用查詢 www.sitca.org.tw
如果基金經理人能夠替投資人帶來超越大盤的獲利，付些錢給基金經理人天經地義！但是實際上，很多經理人都是混口飯吃而已…….
上圖1 上圖2 列出了 2006 /10/24 ~ 2011 /10/24 數檔基金與大盤的累計報酬
績效由上而下依序排行
統一大滿貫基金 ：80.18%
匯豐成功基金 ：48.35%
富邦高成長基金 ：22.74%
0050台灣五十 ： 16.3%
大盤加權指數 ：5.25%
0051台灣中百指 ： 4.17%
新光台灣富貴基金 ：-35.13%
新光台灣永發基金 ：-24.95%
新光國家建設基金 ：-28.99%
但是還有一點要跟大家分享，0050在年化報酬看起來僅有16.3%但是實際值遠超這個數字，因為0050是固定會配發現金股利請看下圖。
如果把這一部分的現金股利，還原成台灣50的累計報酬率的話，0050的累計報酬會達到37.55%，假設再把現金股利的部分再次投入0050造成複利的效果更可讓獲利提升到41%，回測完0050真實的報酬，那我們回頭來看看，在台股數百檔中0050的報酬率能夠排名多少呢？
請看台股績效最強基金的前10名
0050 台灣50的報酬率40%，可以排在台股基金中第四名的位置，閉著眼睛買的0050績效在基金之中名列前茅！
那試問，銀行理專大力推薦的基金真的值得我們購買嗎？筆者的論文研究中統計了一個概略的數字，提供給大家參考，過程不贅述兩個結論跟大家分享：
1.基金績效能夠超越大盤指數的，在所有基金(包含國內外)中只占了50％可以做得到：也就是說一半的基金經理人根本在混飯吃，付了錢給他操盤，然後操得比大盤還爛，然後只能得到一句：基金有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書：只有想比中指而已。
2.基金績效能夠超越0050台灣五十的，在所有基金中(包含國內國外)僅占了20％，(外幣計價的基金因為換匯、中間手續費抽頭等等因素，因此有些看起來很強的績效，扣除成本之後，獲利笑死人！)：結論，閉著眼睛買的0050竟然比大多數的基金還好，那乾脆買0050就好了：沒錯就是這樣，何況0050的流動性極佳，賣出之後3天內拿的到錢，手續費跟股票一樣：千分之1425 ，比基金贖回手續費 1%低很多，買0050節省很多中間的交易成本。
說了這麼多，如果贊同筆者的想法記得給筆者一個讚！當理專告訴你這檔基金不錯的時候，請回頭問他，這基金能不能夠打敗大盤？能不能夠打敗0050？並請他出示他用Cmoney回測的結果，並且叫他把Cmoney產生的Excal檔案給你，讓你檢視他的操作模型可行還是不可行。假如做不到的話：理專根本只是在……..（內心戲：手續費來吧！來吧！快來吧！）
請大家一定要相信一點，天下沒有白吃的午餐。（理專跟銀行跟基金經理人：不會把你的錢當成自己的錢一樣珍惜：他們要是手續費+銀行管理費+基金經理費+換匯手續費+交易手續費
）
