一如既往吳嘉隆教授總要發表顛覆大家認知的一些論述
以凸顯他獨樹一幟的風格 重點是又常常不準
真的我希望他不要老語不驚人死不休
不要老是突發奇想 脫離現實
1993 ~1998年國債與基準利率相關性 時空背景為第一次IT革命
現在為第二次IT革命
鑒古推今 當時國債殖利率高於於基準利率 跟現在不盡相同
不容忽略的重要因素 當時國債可不像現在債台高築
我個人看法 當國債到了天文數字 美債會愈來越貼近基準利率
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不但賣出的錢收益變少 還要付更多的利息
雙重損失 尤其這兩年 超天量國債發在高殖利率
想不出未來美國要如何因應這種開銷
除了再來一次金融風暴 把利率降到零
例如在新冠疫情時 大舉發一次這種無限QE
但這次不能QE 否則通膨巨獸將脫韁野馬無法控制 通膨可控下
這樣才有辦法未來慢慢的 以高價低息新債 借新還舊 或利用短債還回去
對於長債而言 要把殖利率壓下去 美債才有高價可賣
但對全球來說 這種方式買氣應該會越來越疲軟
除了對美出超太多的國家不得不換成美債 剩下只有靠美國自己買了
或是美國也不打算還 讓牛皮一直吹下去
看美國的欠債經濟學可不可以撐到千秋萬世
狠腳色美國總是有辦法的?
聽哲哲 賺2000萬 才走 似乎不是很靠譜(川普)
終究要看川先生的眼色
小賺15萬 還是把多單期貨出掉
鎖住今年的獲利50萬 就好過利息32萬
如果12月在降1 碼
殖利率有機回來到前低 4% 那時就要反手空單鎖住獲利
觀察吳嘉隆一年 反指標居多 他說換美債買台積電
台積危險了 終究還是看川先生如何掏空台機
美股台股估計要先跌 因為美股有泡沫
民主黨有高出的空間很大 慢慢賣下來泡沫沒了 等民主黨概念股賣壓竭盡
川普投顧才上場
這段不準請勿炮 但我自認有65分勝率
如果跌兩成half rebalance
跌4成 白日夢成真 all bonds transfer
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非農優 可以降息
非農差 更要降息
完全不通 不知道在寫什麼
等假通膨數據做完 吃瓜群眾也就相信可以降息
你看到的通膨數字不是真的
姑且不說數字作弊
例如居住類通膨是算租金不是房價
也就是房價漲翻天 租金不動
居住類通膨還是為零
實情只有一 本樓真相 就是龐大美債高利息 沒本錢耗 先降再說
只能寬鬆在寬鬆 等通膨扛不住 民怨炸開 再說
所以美債應該還有最後的party
美國聯邦政府 35 兆美元負債中約 18~20 兆美元是欠外國人的境外債 暫無精算
除狀況外者 以為是美國自己持有大宗 忽略美債對世界曝險的嚴重程度
暫時是沒風險 沒風險不代表不用付出代價 還要持續觀察再飆高的程度
美債放越久 風險持續升高
看看以前投保的保險 壽險 醫療傷病險 給付 以及你以後的勞退金 低到縮水的程度
再這樣下去真的勸大家不要再投保 繳國民年金 勞保也不需自付6% 通膨就吃光了
再看看現在房價 這些真相沒有幾個經濟專家敢在檯面檢視 說穿了動搖國本 保險公司全倒
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超跌就超跌 假摔就假摔
牽拖PCE 牽拖降息延遲
今年4月還沒降4碼前 殖利率最高也差不多在這裡
就算利率倒掛回師
也頂多極限是這價位 還能跌到哪裡
如果現在是4.0% 看這樣PCE
能不能帶動大反攻 還漲得上去嗎
年前的利率倒掛倒 導致美債漲幅不如預期
符合本樓開樓文第4點 但至今沒有分析師敢承認
本樓開樓文第3點 我也說降息後 通膨就會捲土重來
因為美債 實在超發太大 美債不減 通膨不死 未來沒樂觀的權利
但都不足以被打成這麼低的價位
還好有這這麼破盤價 是時候把澳幣轉入國泰美債
但美債不減
1.天量利息會掐著聯準會降息 有利於短債 但短債沒什麼存續期的倍數波動 只是美國自己好借新還舊
2.天量美債 會導致美債越來越沒吸引力 只好提高殖利率
兩股力量會有雙向拉扯
如同川普的矛盾情結
想大量印鈔 又不想通膨 想打關稅戰 又要降利率
根本兩台對開的火車 想要不對撞 是癡人說夢
說實在川普的矛盾 讓人實在摸不著頭 看他能要怎麼搞個奇蹟
哲哲榮耀華爾街 今天一反常態 勸大家不要抄底美債
我自從看過他美債和股票兩次神操作
從此之後就不太準 更是美債反指標
叫人在山頂上衝 自己在山腰接
現在跌到山腳 反而叫人不要買了
他信用被美債消耗完 他的話可信度原來我給她是75% 只剩35%
如台股能夠如他說的神龍擺尾 不是神龍擺爛 給他加20%
