2409 友達 20元可以追嗎 !?

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樓主

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文章編號：71741559

陸薄膜廠康得新債務違約恐擴大今年以來信用評等急降

三安光電現財務危機控股股東86億預付款去向成謎

LEDinside解讀：三安光電為什麼這麼賺錢？

三安光電毫無疑問是中國LED行業最賺錢的公司，無論是毛利率還是淨利潤率，都高得不像是一家製造業公司。

被媒體質疑其財務真實性后，其股價跌停下行，創出兩年以來的新低。

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全球最大LED業者三安光電.拿著中國政府巨額補貼,瘋狂擴產. 財務黑洞被人踢爆造假,股價崩跌.

難怪晶電和隆達今天股價漲不少,.

面板報價崩跌,新廠折舊費用高昂地京東方,TCL 財報毛利率卻遠高於台韓業者, 何時輪到京東方,TCL被踢爆造假呢??

三安光電,BOE,TCL 這些被大陸政府不計成本,重資打造的民族驕傲,過去被吹捧成大白馬,實際瘦的像條狗.

sean2316

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20432樓

sean2316

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文章編號：71745677

友達跟群創的差距拉近至2.1元了，之前都在2.3元以上，明天可能又是一個上一個下了

pqaf

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樓主

pqaf

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文章編號：71754093

工商時報【袁顥庭╱台北報導】

根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，2018年全球電視面板的出貨量2.84億片，年增8.4％，出貨面積為1.51億平方米，年增9.5％，出貨量及出貨面積均創歷史新高。京東方出貨量首度超越LGD，躍居電視面板龍頭。大陸產能增加，韓廠轉進OLED技術，預期大陸面板廠市占率還會持續攀升。

2018年大陸面板廠10.5代、8.6代新產能持續開出，也讓市場排名大洗牌。從出貨數量來看，京東方出貨衝上5,430萬片，超過LGD奪冠，後續將穩居第一的位置。LGD出貨量4,860萬片，群創出貨4,510萬片，分居二、三位，三星出貨量3,940萬片，排名第四。其他大陸面板廠隨著產能規模的擴大，排名不斷提升，華星光電出貨3,870萬片，友達出貨2,530萬片，惠科出貨量1,260萬片，夏普880萬片，中電熊貓出貨770萬片。

韓廠以大尺寸產品為主，雖然出貨數量排名下降，但出貨面積排名依然領先，LGD和三星穩居冠亞軍，出貨面積分別為3,000萬平方米、2,620萬平方米，京東方排名第三，出貨面積2,340萬平方米。

展望2019年，去年電視面板價格平均跌幅超過20％，第一季大部分面板價格處於歷史低位，價格紅利將有利於刺激廠商備貨需求的恢復。以韓廠為首的面板廠商積極推動面板產能升級，淘汰舊的LCD產線，電視面板技術更多元發展，超大尺寸、量子點、超薄、無邊框等高附加值的面板需求增加以及8K面板的批量生產均將去化更多的產能。群智咨詢預計2019年65吋的占比將提升到7.3％，需求數量將超過2,000萬台。同時在消費用和商用市場雙雙加持下，75吋、82吋、85吋、86吋等超大尺寸也將迎來高速增長。

群智諮詢估計，2019年電視面板出貨量為2.76億台，年減2％。產業推動大尺寸化的影響，預計面板出貨面積增長4.4％，帶動平均尺寸增長1.5吋。

2019年全球電視面板市場供需比為6.4％，相較2018年供需比7.1％將有所收斂，價格在觸底之後有望在旺季迎來階段性的反彈。

monfies

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monfies

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結果去年出貨面積那麼大，價格還低成這樣

pqaf

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樓主

pqaf

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文章編號：71758133

台積電法說會,對2019半導體市場展望悲觀, 全球手機需求衰退,產業鏈有高庫存壓力,台積電Q1預估營收,毛利率,營益率都遠低於外資預期.
一葉知秋...

面板報價從 2017/6月開始崩跌至今已經有 20個月,算是5年來,最長的一次寒冬,期間只有Q3稍微止跌.
外資卻獨鍾面板股,大力買進群創和友達持股... 謠傳三星將關閉 G8.5超級大廠,莫非好事將近,面板景氣即將從谷底反彈 ?

友達大股東富邦人壽,今天難得又出手1200張相挺, 融資餘額從30幾萬張,大幅減碼到剩7萬張.這半年,外資加碼約 80萬張.
外資和法人持續慢慢買, 散戶持續慢慢賣,股價就是漲不上去,

台灣壽險業資產的海外投資比重57％,為全球最高。數據顯示，2018年11月本土壽險公司海外投資比重，達68.7％的歷史新高。

金管會統計，18年1月到11月本國壽險公司美元匯率避險成本，已達2008億元，加上12月，全年美元匯率避險成本將超過2200億元。

各大壽險公司發布2018年12月自結獲利，6大壽險公司，有5家出現虧損。國泰、富邦人壽兩大龍頭，單月合計虧損破百億元。

壽險公司新保單競爭激烈，往往要祭出利率2.5％甚至3％的保單，才能吸引到客戶。

壽險公司大量改購買美國公債、公司債，可以獲得4％、5％獲利，過去扣除匯率避險成本1％到2％，可以從中賺取利差，才造成台灣獨步全球的壽險高海外投資比重。但因為台美利差的擴大，導致避險成本增加，今年初，避險成本已經破3%了。壽險公司投資美國公債、公司債根本是賠錢.

富邦人壽錢太多,沒地方燒的話,歡迎買進死魚骨友達,股價長期穩穩地蹲坐在谷底,漲不上去也跌不下去,股息殖利率有機會比買美國公債4%高,又不用匯率避險成本. ^++^

壽險去年6月底投資台股總市值只有新台幣1.6兆元.占壽險可運用資金只有 7％.
反觀6月底壽險海外投資餘額破15.6兆元.
據保發中心最新統計，壽險業可運用資金在6月突破新台幣23兆元，其中67.51％是國外投資，金額達新台幣15兆6,444億元，金額、比重續創新高

pqaf

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文章編號：71762275

(單位: 百萬米平方/年)

資料來源

研調統計 2018年的全球LCD TV 面板出貨面積 1.51億平方米.大陸業者占比約 34%.

隨著大陸 5座10.5廠,在三年後全部到位後,搭配日韓陸續關廠, 我預估各家的出貨面積又要重新洗牌

(單位: 萬米平方/年)
1. BOE 3600
2. CSOT 3300
3. LGD 2500
4. INX 2000
5. SDC 1600
6. AUO 1600
7. Sharp 1400
8. HKC 1000
9. CEC 900
10.CHOT 600

預計2022年,全球LCD TV 面板出貨面積 1.85億平方米,四年內成長 22.5%, 平均每年TV產能成長 5.6%(不含OLED TV) ,算是健康合理.
大陸業者占比約 51%.

若再考慮韓國雙雄 2年內有可能出現的 QD-OLED新產能約 1500萬平方米 .平均每年TV產能成長 8%(含OLED TV),就稍微有些供過於求.

這次川普若沒把握機會,扭轉中國的不當補貼政策,那大陸業者就繼續靠國家補貼吃香喝辣的,不惜代價,不計成本的生產.

群創加夏普的泛鴻海集團 TV總產能,目前全球第二大,夏普廣州新廠年底加入量產後,在2020年將成為全球最大.
等BOE新廠2021滿產後,泛鴻海集團可能退為全球第二大TV面板集團,稍微少於BOE.
如果報價維持在不理性低檔,這對產能較大的台韓業者,財務壓力越大.

另一個變數, ,micro LED TV 若能在2021年量產上市,將會影響到全球面板業的布局.
幾大國際科技大廠(Sony,apple,FB,google,AUO,Samsung,TSMC..),投入資源研發uLED,百家爭鳴,已累積了將近8年的技術經驗,差不多該開花結果了.

pqaf

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pqaf

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文章編號：71773042

股王大立光 (3008-TW) 在台購地擴廠不手軟，今 (18) 日公告以 18.23 億元，向泛友嘉集團取得在台中工業區內的 7382.88 坪土地及近 4000 坪廠房，換算每坪土地價格約 24.7 萬元。

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大同有很多雙北的土地,據稱市值1000~2000億台幣,引來市場派垂涎.

友達大都是工業用地,幾個園區,可能有近百公頃,早年購地成本低. 1公頃=2943坪.
現在工業用地價格水漲船高,3 年大漲 5 成. 彰濱工業區(線西區)這種蠻荒用地, 每坪4.5萬, 五股工業用地每坪 60萬.

友達的華亞園區(10公頃),渴望園區(20公頃),龍潭園區(20公頃),新竹園區,台中園區(60公頃),后里園區(48公頃),台南園區(9公頃),高雄園區(8公頃) 土地,加一加可能超過150公頃,如果每坪有20萬的話,那 150公頃, 20x 2934 x150 = 880 億.... 還是遜於大同...